🔍 Was sind Funding Rates?
Heute wollen wir ein wenig über Funding Rates sprechen, da diese auch ein nützliches Tool für unseren Werkzeugkasten im Trading sein können. Die Funding Rates sind ein Mechanismus, der im Handel mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen verwendet wird, um sicherzustellen, dass der Preis von verschiedenen Handelspositionen nicht dauerhaft vom tatsächlichen Marktpreis abweicht. Sie sind regelmäßige Zahlungen, die zwischen den Tradern, die auf steigende Preise (Long-Positionen) setzen, und denen, die auf fallende Preise (Short-Positionen) setzen, ausgetauscht werden.
Die Funding Rate kann positiv als auch negativ sein. Einen positiven Wert gibt es, wenn mehr Trader darauf setzen, dass der Preis steigt (also viele Long-Positionen gehalten werden), dann kann der Preis für diese Positionen über dem aktuellen Marktpreis liegen. In diesem Fall zahlen die Trader, die Long-Positionen halten, eine Gebühr an die Trader mit Short-Positionen. Diese Zahlung soll den Preis stabilisieren, indem es immer teurer wird, weitere Long-Positionen zu eröffnen.
Dementsprechend gibt es einen negativen Wert, wenn mehr Trader auf fallende Preise setzen. In diesem Fall zahlen die Trader mit Short-Positionen eine Gebühr an die Trader mit Long-Positionen.
Zusammengefasst kann man sagen, das Funding Rates dazu dienen sollen, den Preis von Handelspositionen in einem engen Rahmen um den aktuellen Marktpreis zu halten. Es ist also eine Art Ausgleichszahlung zwischen den Tradern.
Nun wollen wir uns das Ganze mal konkret an einem aktuellen Beispiel anschauen. Die obere Grafik zeigt die Funding Rates für Bitcoin auf der Handelsplattform Binance, zusammen mit dem Bitcoin-Preischart. Der Ausschnitt umfasst einen Zeitraum von etwa einem Jahr.
Die Funding Rates sind als grüne und rote Balken dargestellt. Die grünen Balken bedeuten, dass Trader mit Long-Positionen an diejenigen mit Short-Positionen zahlen müssen. Die roten Balken signalisieren das Gegenteil.
Der Bitcoin-Preis ist die weiße Linie und zeigt deutliche Schwankungen im Laufe der Zeit, mit einem Höhepunkt um den März 2024 herum, gefolgt von einem leichten Rückgang inkl. Seitwärtsbewegung.
Gibt es eine Korrelation zwischen Funding Rates und Preisbewegungen?
Das ist eine gute Frage und deshalb schauen wir uns die beiden Charts mal zusammen an. Vor dem Anstieg des Bitcoin-Preises, insbesondere im Oktober 2023 waren die Funding Rates immer öfter negativ, was ja eigentlich auf eine bärische Marktstimmung hindeutet. Dann gab es aber eine positive Kursentwicklung und damit auch die Liquidierungen von immer mehr Shortpositionen, was den Kurs eher beflügelte.
Und aktuell haben wir seid langer Zeit mal wieder so negative Funding Rates wie vor fast einem Jahr. Zumindest wenn wir uns das ganze Bild mal beispielhaft für Binance anschauen. Sprich Potenzial für die nächsten Aufschwünge wäre also da, es muss nur genug Treibstoff für die bevorstehende Reise getankt werden.
Was auch noch gut zu erkennen ist, ist das bei einem höheren positiven Wert der Funding Rates, der Kursanstieg des Bitcoin ins Stocken gerät und dann abfällt oder zumindest seitwärts verläuft.
Die Grafik veranschaulicht, wie die Funding Rates als Indikator für die Markterwartungen und die Preisentwicklung von Bitcoin dienen können. Wir können diese Informationen also nutzen, um unsere Positionen zu planen und die Strategien entsprechend anzupassen. Und wir immer sei gesagt, hierbei handelt es sich nur um einen Teil aus dem Werkzeugkoffer und die Grafik ist für sich alleine nicht aussagekräftig genug, um darauf einen Trade einzugehen.
🚀 Fazit
Die Betrachtung der Funding Rates bietet Tradern ein wertvolles Instrument, um die Marktstimmung und potenzielle Preisbewegungen von Bitcoin besser zu verstehen. Wie aufgezeigt, können negative Funding Rates, die auf eine überwiegend bärische Erwartung hindeuten, tatsächlich Vorläufer für positive Kursentwicklungen sein, insbesondere wenn es zu Liquidationen von Short-Positionen kommt.
Gleichzeitig zeigt sich, dass hohe positive Funding Rates oft mit einer Stagnation oder sogar einem Rückgang des Bitcoin-Kurses einhergehen können. Dies unterstreicht die Bedeutung, Funding Rates nicht isoliert zu betrachten, sondern sie im Kontext weiterer Marktindikatoren und -analysen zu bewerten.
Letztendlich sind Funding Rates ein nützliches Werkzeug im umfangreichen Arsenal eines Traders, sollten jedoch stets in Kombination mit anderen Analysen eingesetzt werden. Sie bieten Einblicke in die Marktmechanismen und können helfen, Handelsstrategien zu verfeinern. Dennoch ersetzen sie nicht die Notwendigkeit einer ganzheitlichen Betrachtung des Marktes. Wie immer gilt: Eine fundierte Entscheidung basiert auf dem Zusammenspiel verschiedener Daten und Indikatoren.
Bis zum nächsten Artikel…
Eure Chartexperten
💡 Hinweis
⚠️ Dies ist keine Anlageberatung im Sinne des WpHG! Sämtliche Inhalte dienen einzig der Information und spiegeln ausschließlich unsere subjektive, persönliche Meinung wider. Leser sind ausdrücklich aufgefordert, sich zu den Inhalten eine eigene Meinung zu bilden und ggf. professionelle Beratung aufzusuchen.
👨⚖️ Hinweis zur Urheberrechtsverletzung: Bitte beachtet, dass die Vervielfältigung oder das Kopieren unseres Contents strengstens untersagt ist. Alle Inhalte, einschließlich Texte, Grafiken und Daten, sind urheberrechtlich geschützt und ausschließlich für den persönlichen und nicht-kommerziellen Gebrauch bestimmt. Jegliche Form der unautorisierten Nutzung, Verteilung oder Reproduktion dieser Materialien wird rechtlich verfolgt. Wir setzen uns dafür ein, unsere geistigen Eigentumsrechte zu schützen und danken euch für euer Verständnis und eure Kooperation.
