🔍 Was ist die On-Chain Analyse?
Hier sind wir schon mittendrin in der Bewertung von Kryptowährungen, denn wir haben auf der einen Seite unsere Kernkompetenz die Chartanalyse und auf der anderen Seite die Fundamentalanalyse und irgendwo dazwischen würde man die On-Chain Analyse einordnen. Sie ist eine Methode zur Untersuchung von Blockchain-Daten, die direkt aus den Transaktionen und Aktivitäten innerhalb eines Netzwerks gewonnen werden. Diese Analyse ermöglicht es, das Verhalten der Marktteilnehmer zu beobachten, ohne auf externe Datenquellen angewiesen zu sein. Im Gegensatz zur technischen Analyse, die sich hauptsächlich auf Preis- und Volumencharts konzentriert, bietet sie tiefere Einblicke in die fundamentalen Kräfte, die den Markt bewegen.
📊 6 wichtige Messinstrumente der On-Chain Analyse
Im Folgenden stellen wir euch einmal sechs wichtige Instrumente vor, die in der On-Chain Analyse verwendet werden und erklären, was sie jeweils so nützlich machen. Die Auflistung ist aber ausdrücklich kein Ranking, sondern frei gewählt.
1. Transaktionsvolumen
Das Transaktionsvolumen misst die Gesamtsumme der Vermögenswerte, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums über die Blockchain übertragen wurden. Diese Metrik kann Aufschluss darüber geben, wie aktiv ein Netzwerk ist und wie viel Vertrauen die Nutzer in diese Kryptowährung haben.
Warum ist das wichtig? Ein hohes Transaktionsvolumen deutet auf ein lebendiges Netzwerk hin und kann ein Zeichen für steigendes Interesse und Akzeptanz sein. Ein abnehmendes Volumen kann dementsprechend dagegen auf eine abnehmende Nutzung oder ein Nachlassen des Interesses hinweisen.
Außerdem kann man genau hier auch explizit nur größere Transaktionen anzeigen lassen, zum Beispiel 100 TUSD aufwärts und hat dann ein besseren Einblick in die Aktivitäten von institutionellen oder kapitalstarken Investoren.
2. Aktive Adressen
Diese Auswertung zählt die Anzahl der eindeutigen Adressen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums Transaktionen durchgeführt haben. Sie wird häufig verwendet, um die Nutzeraktivität und das allgemeine Interesse an einer Kryptowährung zu bewerten.
Warum ist das wichtig? Genau wie auch schon bei dem Volumen, kann eine steigende Anzahl aktiver Adressen auf ein wachsendes Interesse und eine breitere Akzeptanz hindeuten, während eine abnehmende Anzahl auf eine geringere Netzwerknutzung oder geringes Interesse schließen lässt.
3. Hashrate
Die Hashrate misst die gesamte Rechenleistung, die zur Sicherung eines Proof-of-Work-Netzwerks wie Bitcoin eingesetzt wird. Sie gibt an, wie viel Energie und Rechenleistung Miner bereitstellen, um das Netzwerk zu sichern und Transaktionen zu verarbeiten.
Warum ist das wichtig? Eine hohe oder steigende Hashrate zeigt an, dass das Netzwerk sicher ist und viel Vertrauen bei den Minern genießt. Ein plötzlicher Rückgang der Hashrate könnte jedoch auf Schwierigkeiten im Netzwerk hindeuten und potenziell Sicherheitsprobleme verursachen.
4. Net Realized Profit/Loss (NRPL)
Dieser Datensatz misst die realisierten Gewinne und Verluste, die entstehen, wenn Vermögenswerte zwischen verschiedenen Adressen übertragen werden. NRPL hilft dabei zu verstehen, ob die Mehrheit der Marktteilnehmer aktuell Gewinne oder Verluste realisiert.
Warum ist das wichtig? Wenn die NRPL-Metrik überwiegend Gewinne zeigt, könnte dies auf eine positive Marktstimmung hindeuten. Im Gegensatz dazu könnte eine Häufung realisierter Verluste darauf hindeuten, dass die Marktteilnehmer in Panik verkaufen.
5. Network Value to Transactions (NVT)
Das NVT-Verhältnis, oft als das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Kryptowährungen bezeichnet, wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch das tägliche Transaktionsvolumen geteilt wird.
Warum ist das wichtig? Ein hohes NVT-Verhältnis deutet darauf hin, dass ein Netzwerk möglicherweise überbewertet ist, während ein niedriges NVT-Verhältnis auf eine Unterbewertung hindeuten kann. Es hilft dabei, zu verstehen, wie stark ein Netzwerk relativ zu seinem Wert genutzt wird.
6. HODLer-Daten
Die Analyse der Haltezeit von Coins und Tokens, auch bekannt als „HODL-Daten“, ist ein wesentlicher Bestandteil der On-Chain Analyse. Sie untersucht die durchschnittliche Haltezeit von Vermögenswerten und deren Verteilung unter verschiedenen Investorengruppen.
Warum ist das wichtig? Ein Anstieg der Langzeitinvestoren (Investoren, die ihre Coins für mindestens ein Jahr halten) kann ein bullisches Zeichen sein, da es auf Vertrauen in die langfristige Wertentwicklung der Kryptowährung hinweist. Umgekehrt könnte eine Zunahme von Kurzzeitinvestoren und Tradern auf eine weniger optimistische Marktstimmung hindeuten.
🚀 Fazit
Die On-Chain Analyse bietet also eine weitere Perspektive für alle, die ein tieferes Verständnis des Kryptomarktes anstreben und ist ein unverzichtbares Werkzeug um fundierte Informationen zu dem jeweiligen Asset aus erster Hand zu erhalten. Durch die Analyse der tatsächlichen Aktivitäten auf der Blockchain können wir ja nicht nur Markttrends besser nachvollziehen, sondern auch frühzeitig Warnsignale erkennen und dadurch bessere Investitionsentscheidungen treffen. Und genau dafür machen wir all die unterschiedlichen Auswertungen letztendlich.
Und hier noch einmal vielen Dank, dass du bereits Teil unserer Community bist! 🙏
Eure Chartexperten
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